郑云帆喝得醉酗酗的，鑫铨劝他以后不要一个人喝闷酒，并说有事可以约自己一起谈。郑云帆却说他帮不了自己，难道他能帮忙把日本人的飞机打下来吗?郑云帆在那里自责，因为天空着充满着无线电波，听不见他们就是聋子，听得见却不明白在说什么，所以他们还是聋子。日本大佐向武藏说起，自从使用了他发明的密电机后，情报就再也没有丢失过。武藏教授承诺，自己一定为大日本帝国效力。
久井收到电报，得知美国人将一些无线电侦测仪器给了国民党，这可是专门针对他们的。久津说那东西只能大概的定位他们的位置，同时他交待手下，菊花台的波长和称号隔天更换一次。郑云帆回到家，诗影上前抱住他。王嫂抱着小念走过来，诗影交待她以后带着孩子睡。郑云帆质问她为什么要这样做?诗影上前想要解开他的衣服，却被云帆拒绝。
得知郑云帆是破译人员，小兰提议可以帮帮他，建勋提醒她，是不能把破译技术随便说出去的。国民党欢迎美国情报专家泰勒的到来，得知郑云帆去破译日军的电报，泰勒不禁说他居然还在用最古老的算盘。老刘非常赞同帮助郑云帆破译密码，说着他把郑云帆办公室的电话给了建勋。郑云帆接到了电话，却谎称自己这里是运输公司，同时他指责对方，自己凭什么相信他?听完建勋的一番话，郑云帆质问他打算怎么帮助自己?建勋提议，让他向八路军求援，获取有用的密码本。郑云帆质疑八路军会如此的慷慨解囊吗?建勋说他们的目标就是为了共同抗日。
毛主任认为共党的建议里面肯定有阴谋，是个圈套，郑云帆生气的想要离开，毛主任命令他坐下。陈长官转达命令，要求密电侦译处务必在两个月内取得破译日寇密电的突破性进展，而两个月是死期限，所以他们都应该立下军令状。黎征农认为应该把力气花费在侦破电台上。陈长官赞同郑云帆分区停电的办法，以此查出电台的位置。
夜里停电了，久井感觉有些不对劲。手下各久井说起，今晚的情报可是非常重要的，如果有台柴油发动机就好了，久井却说那玩意不行，嗓音那么大。忽然来电了，久井手下匆匆发报。郑云帆他们发现了电台大概位置，黎征农命令徒步前去，此时久井命令手下停止发报，小高发现情报中断，郑云贞觉得敌人肯定起了疑心。黎征农发现电台肯定在寺庙里，所以命人连窝将其端掉，可是郑云帆却说等，等着日军的电报发完再说。
久井命令手下发报，同时他将那本破译密码本藏到了身上。国民党发现了发报地点，于是黎征农带着黄贵等人前去摧毁电台。尽管久井发现有人来了，可是他依然命令手下将电报发完。国民党前来，久井开枪击毙了自己的发报员，炸毁了电台，之后匆匆逃走。黎征农来了个守株逮兔拿枪指着久井，却还是被他逃走。日军的发报员被送到了医院，黎征农向医生打听起她的情况，同时要求医生赶紧把她弄醒，因为他着急索要日军发报员的口供。黎征农拿刀子威胁日文发报员说出一切，可是发报员却拿刀子自杀。
幻影第4集剧情介绍手下向大佐报告，昨晚菊花台被摧毁，久井逃脱，密码机被销毁，密码本被他带走。大佐担心，因为共产党缴获了他们的一些密码本。武藏担心国共会联手对付他们，可是大佐却说国共现在斗得很厉害，完全就是散沙一盘，武藏却持有不同的意见。
泰勒看过密码机的残骸之后质问郑云帆是怎么看待的?同时问起他是如何看待蓝密的?待郑云帆说出了自己的看法后，泰勒向他表示佩服。同时泰勒说起，他们国家的教授破译了这种密码机，可是却没有破译密码。最后泰勒忠告他们，不要把宝贵的人力物力财力浪费在破译蓝密密码上。
郑云帆强烈要求破译蓝密，请求跟中共联手。陈长官同意此事，并命他们以军委会高级参议的名义，前往八路军的根据地。泰勒向陈长官说起，蓝密不可破译是事实，如果郑云帆执意要一决孤行，那么他总有一天会精神崩溃的。毛主任告诉郑云帆他们，共产党是不会真心跟国民党合作的，所以必要的时候，可以动用行政手段逼迫他们交出密码本。
毛主任交待黎征农，他到了那里一定要严密观察郑云帆的言行，因为共产党为何会知道他们这里没有破译密码?黎征农用人头担保郑云帆绝不会跟共产党有牵连。但毛主任却说他的人头快落地了，而且他交待黎征农，一旦郑云帆有任何叛变的迹象，随时给他服下那瓶药。
黎征农等人到了八路军的根据地，看到萧将军亲自给老百姓挑水不禁十分的质疑。会议上萧将军告诉他们，只要国共共同抗日，一致对外，是绝对可以战胜日本帝国主义的。萧将军把那些密码本全部给了国民党，黎征农承诺他们会回报相应数量的药品，枪支弹药等等。萧将军却告诉他，那些都是利的范畴，只要他们一致对外抗日，这些密码本可以全部无条件的奉上。
萧主任约樊秘书(郑云帆)一起出去抽烟，此时黎征农不禁产生了疑心。黎征农等人在那里不停的翻找着有用的密码本，终于他们发现了那十六册密码本。手下向黎征农说起，想上共产党把密码本交出来，门儿都没有，这时郑云帆等人回来了。郑云帆把自己的手表送给那个八路军的小兄弟，小兄弟却拒绝。郑云帆在那里感叹道共产党军民一心，人人平等， 一起来的人却说那都是表面现象。这时萧主任前来告诉他们，已经安排好了，明天他们就可以离开。黎征农质问?他们是不是可以带走密码本?萧主任却说密码本他们是不能带走的，因为他要派专人把密码本送到重庆去。
黎征农故意试探黎征农，看他在这里这么开心，干脆留下来算了。郑云帆说就算自己要留下来，也不会再碰那些密码，而要跟鬼子真刀真枪的干。临行前萧主任邀请黎征农和郑云帆他们一起合影。日本人对郑云帆等人实行了空袭，共军的小兄弟为了救郑云帆不幸牺牲。
毛主任向黎征农说起，共军派专人将十六册密码本送了过来，经鉴定其中八本就是蓝密的密码本。黎征农一听便感叹道，真叫郑云帆说对了，因为他说过共产党说话算话。毛主任问起，郑云帆此次前去有没有什么异常的举动?黎征农替郑云帆说好话，可是毛主任却告诉他，密电处侦破日寇密码受阻之事，就是郑云帆泄的密。
