918事件之后，1932年1月28日淞沪抗战爆发，上海街头爱国志士正在进行游行示威，张若华和陶兰在街头相见，陶兰告知若华李东林先生现在很欣赏的她的文章想请若华帮他写点稿子。
其后陶兰骗至一个咖啡厅房间受到囚禁。洪万川看着照片缅怀他去世的儿子子瑜，这时候他的女婿沈放运支持抗战的送枪支回家了，点好枪支数目。这时候蒲大茂要求见洪万川。
洪瑾儿不顾自己怀着身孕依然要医治伤员，洪万川要求沈放拦着瑾儿。而后在码头监督压货的洪九坐车出去赌博。在车上，白羽问蒲大茂是否是去支持洪万川抗日，蒲大茂告诉她恰恰相反是劝说洪万川不要抗日，喊她不要多管。
张若华在咖啡厅被胁迫要求说出说出秘密，但对敌人威胁无动于衷。蒲大茂与洪万川相见劝说洪万川不要支持抗日，受到了洪万川的强烈斥责。谈话不欢而散，白羽以媳妇身份向洪万川下跪，洪万川依然不理。
白羽与洪瑾相见诉说一番。洪万川当晚请李东林来家，把蒲大茂让他劝战的消息告知李东林，李东林表达了态度和洪万川一拍即合，表示愿意发表周刊强烈谴责国民政府的作为。
沈放买完糖葫芦被跟踪，李东林要求陶兰发表文章批评国民党，陶兰说在等等。洪万川得到的消息蒲大茂到处去帮会游说停止支持抗日。心里气愤不已，这时候排会受到恐吓信，洪万川看完之后更是大怒，决定当晚做寿邀请各大帮会表明坚决誓师抗日的决心。
最危险的时候第2集剧情介绍之后洪万川因为担心女儿女婿要求洪瑾和沈放离开上海回老家赣南，沈放和洪瑾坚持留下。洪万川在寿宴上迎接各类帮会人士，发表演说得到各帮会大家的支持。一名国内情报工作者被日本间谍跟中受到杀害，情报站店被发现。
洪九出门迎接李东林和陶兰，对陶兰露出暧昧之意。这时后开始的地下情报站被日本间谍摧毁。在洪万川在宴会上表达明天就去前线抗战时，洪万川和一众帮会成员受化妆成传菜员的杀手刺杀，洪万川身重数枪当场身死。
沈放和其一众手下和杀手展开混战死伤过半，昌叔要求沈放和瑾儿快点回家，不要留在是非之地。而后赶来的人追问杀人是谁。
最危险的时候剧照
周一帆认为沈放是共产党，想将沈放带走，由于瑾儿的阻拦，周一帆心软放走了沈放，不过要求沈放和瑾儿永远都不要回上海。
沈放让阿猛将瑾儿带回泰和，沈放为查清父亲的死是谁下的黑手，要留在此地，望着沈放离去的背影，瑾儿很不舍，但顾全大局最终还是妥协了。
警察局长官江阿宝带着一队人马到了洪万川的排会，要求彻查洪万川的死，现场气氛紧张，周一帆在此时赶到，威胁江阿宝不要插手此事。
沈放找到了接头人了解了关于这几天的事，为方便调查，向接头人提出了加入特工部曾如斯的意见，表接头人示赞同，他希望沈放找到那位失踪的张若华同志。
沈放找到了曾如斯，想将自己前两年盘下的古董店送与曾如斯，并带来了一尊貔貅送给曾如斯，以讨好他，想在他处某一份差事,曾如斯想安排沈放取代周一帆在稽查处主事的地位，沈放却表示更能胜任关于情报方面的工作，于是曾如斯安排沈放担任调查处副处长。
最危险的时候第3集剧情介绍周一帆来到洪万川的灵堂，被洪九警告不要再插手他们的事，在周一帆走后，沈放也到了灵堂，沈放对洪万川的死感到悲痛，回忆起洪万川生前的种种，誓要为父亲报仇。
因报纸上刊登了洪万川遇害的文章，蒲大茂情绪激动，想立即前往上海探望，被元杰阻拦，争执一番之后，蒲大茂还是执意前往上海。
在洪万川下葬的路上，周一帆拦住了沈放，要求抓沈放立案，沈放拿出良民证，周一帆看后被迫放行。
在洪万川的葬礼上，蒲大茂的到来，引起在场弟兄们议论纷纷，在沈放的劝解下，葬礼还是顺利进行。
瑾儿回了泰和，望着之前父亲居住的家宅，情绪激动，导致早产，顺利产出婴儿。
洪万昌对沈放加入特工部表示疑惑，沈放向洪万昌解释是因为想查出洪万川的死，洪万昌听闻表示相信沈放。
周一帆对沈放加入特工部很是反感，找到了曾如斯表示不解，曾如斯给周一帆解释了用沈放的原因，周一帆勉强接受。
洪万昌找到了周一帆，原来周一帆曾经也是排会的人，洪万昌希望周一帆念念旧情，不要再为难沈放，周一帆表示 自己会秉公处理。
